USDA Announces Additional $250 Million In Financial Assistance For Distressed Farm Loan Borrowers

USDA’s Farm Service Agency will make payments to direct and guaranteed borrowers based on existing loan records that demonstrate need; no application is necessary for producers

WASHINGTON, October 7, 2024 — The U.S. Department of Agriculture (USDA) announced an additional $250 million in automatic payments for distressed direct and guaranteed farm loan borrowers under Section 22006 of the Inflation Reduction Act. This significant step continues USDA’s commitment to keeping farmers and ranchers financially viable and supporting agricultural communities.

Over the past two years, the USDA has acted swiftly to assist borrowers in retaining their land and continuing their agricultural operations. Since President Biden signed the Inflation Reduction Act into law in August 2022, the USDA has provided approximately $2.4 billion in assistance to more than 43,900 distressed borrowers.

“USDA continues to invest in producers’ future through our loan portfolio. These ongoing investments made possible by the Inflation Reduction Act come on the heels of critical Farm Service Agency Loan Reforms that became effective last week,” said Zach Ducheneaux, USDA Farm Service Agency (FSA) Administrator. “The payments announced today help to ensure that more than 4,600 producers across the country will see another production season. Importantly, however, we’re not only addressing current crises. We’re also creating a more resilient and supportive loan system for the future.”

Building on this momentum, USDA is announcing an additional $250 million in assistance to approximately 4,650 distressed direct and guaranteed farm loan borrowers. It includes roughly $235 million in aid to an estimated 4,485 delinquent direct and guaranteed borrowers without prior IRA 22006 assistance and approximately $15 million for 165 direct and guaranteed borrowers with Shared Appreciation Agreements.

Distressed FSA borrowers with loans secured by real estate must sign a Shared Appreciation Agreement when they accept loan servicing actions that write down a portion of their direct or guaranteed debt. FSA must recapture a portion of that write-down if the property value of the real estate security increases when the agreement matures. Borrowers must either repay this amount or convert it into an interest-accruing repayment agreement. As they paused loan servicing actions due to the COVID-19 pandemic resume, such as Shared Appreciation Agreement recaptures, this added debt burden could severely impact borrowers who are already struggling.

How You Make Payments  

For direct borrower delinquency assistance, FSA will make an automatic payment in the amount of any outstanding delinquencies, as of September 30, 2024, on qualifying direct borrower loans that are one or more days delinquent as of that date, provided those borrowers have not received prior Section 22006 assistance that they applied to reduce a direct FSA loan balance (excluding assistance for Disaster Set-Asides and Emergency Loans).

For guaranteed borrower delinquency payments, FSA will mail via check an automatic payment in the amount of any outstanding delinquencies, as of September 30, 2024, on qualifying guaranteed loans that are 30 or more days delinquent, as of that date, provided those borrowers have not received prior Section 22006 guaranteed loan assistance. The FSA does not consider guaranteed loan borrowers to be in monetary default only until 30 days due. This assistance will be a United States Department of the Treasury check jointly payable to the borrower and the lender.

For borrowers receiving assistance on their Shared Appreciation Agreements, a person pays to resolve outstanding amortized repayment agreements and recapture amounts owed to FSA, which have matured as of September 30, 2024. Borrowers whose Shared Appreciation Agreements have not matured as of September 30, 2024, will be contacted by FSA and provided an opportunity to request that FSA calculate a partial recapture and Shared Appreciation Agreement assistance offer.

The FSA will calculate Shared Appreciation Agreement assistance amounts as follows: 

• For borrowers whose Shared Appreciation Agreement had previously matured and the receivable owed was converted into a Shared Appreciation Payment Agreement before September 30, 2024, Shared Appreciation Agreement assistance will be equal to the total amount of outstanding principal and interest owed on the payment agreement of September 30, 2024. 
• For Shared Appreciation Agreements that have reached their maturity date but FSA still needs to calculate recapture due, FSA will complete required appraisals and calculate the recapture owing as of the date of the Shared Appreciation Agreement maturity. Shared Appreciation Agreement assistance will be equal to the amount of computed recapture.   
• For Shared Appreciation Agreements that have yet to mature, FSA will contact borrowers and provide the option to request Shared Appreciation Agreement payment assistance. Borrowers must consent to FSA completing an appraisal on real estate security before March 31, 2025. FSA will calculate the amount of recapture due as if the Shared Appreciation Agreement matured as of September 30, 2024, and the borrower may accept that payment as a partial payment towards the receivable due at final maturity. Borrowers may still owe additional recapture at final Shared Appreciation Agreement maturity.   

As with previous rounds of Section 22006 of the Inflation Reduction Act assistance, direct and guaranteed borrowers receiving aid under any category above will receive a letter from FSA explaining their payment.

Guaranteed borrowers will receive instructions to make an appointment with their lender to process the payment and apply it to their qualifying guaranteed loan accounts. FSA will provide a letter to guaranteed lenders with instructions for delivering updated status reports.

The FSA will address any distressed direct and guaranteed borrowers who qualify for these forms of assistance and are currently in bankruptcy using the same case-by-case review process announced in October 2022 for complex cases.

Impact of Section 22006 of the Inflation Reduction Act Assistance 

USDA conducted an Economic Impact Analysis on the $2.2 billion in payments previously provided to distressed Farm Loan Program borrowers through Section 22006 of the Inflation Reduction Act. Key findings show these payments will: 

• Generate or support nearly 49,000 jobs. 
• Increase household income by $2.471 billion. 
• Contribute $3.556 billion to the United States gross domestic product.  
• Increase gross revenues from total final goods and services sales by $5.663 billion. 

While the economic impacts of these payments will diminish over time as the economy returns to a steady state, the FSA expects one-time payments to strengthen local economies and improve resilience and growth prospects. View the additional estimated economic impacts in this fact sheet.

Since fiscal year 2021, USDA foreclosures have significantly decreased, with only 12 farm foreclosures initiated directly by FSA, compared to a 10-year average of 51 annually. Chapter 12 farm bankruptcies have dropped from an average of 493 annually to 139 in 2023. Inflation Reduction Act assistance has brought 1,904 farmers facing foreclosure current and prevented the initiation of foreclosures for 3,970 farmers. Around 82% of direct loan borrowers who received assistance remain current.

Additional Farm Loan Program Improvements  

FSA recently announced significant changes to Farm Loan Programs through the Enhancing Program Access and Delivery for Farm Loans rule. The FSA designed this policy to expand opportunities for borrowers to increase profitability and be better prepared to make strategic investments in the enhancement or expansion of their agricultural operations.

FSA has also taken a significant initiative to streamline and automate the Farm Loan Program customer-facing business process. FSA has made several impactful improvements, including:  

• The Loan Assistance Tool provides customers with an interactive online, step-by-step guide to identifying direct loan products that may fit their business needs and understanding the application process.  
• The Online Loan Application is an interactive, guided, paperless application with helpful features, including an electronic signature option for attaching supporting documents such as tax returns, completing a balance sheet, and building a farm operating plan.  
• An online direct loan repayment feature that relieves borrowers from the necessity of calling, mailing, or visiting a local USDA Service Center to pay a loan installment.  
• The FSA has reduced a simplified direct loan paper application from 29 pages to 13 pages.  
• The FSA has a new educational hub with farm loan resources and videos.
• The FSA has a Distressed Borrowers Assistance Network, a national initiative to provide financially distressed farmers and ranchers personalized support. The network connects borrowers with individualized assistance to help them regain financial stability.  

USDA encourages producers to contact their local FSA farm loan staff to ensure they fully understand the wide range of loan and servicing options available to assist with starting, expanding, or maintaining their agricultural operations. Producers should contact their local USDA Service Center to conduct business with FSA.

FSA helps America’s farmers, ranchers, and forest landowners invest in, improve, protect, and expand their agricultural operations by delivering agrarian programs for all Americans. FSA implements agricultural policy, administers credit and loan programs, and manages conservation, commodity, disaster recovery, and marketing programs through a national network of state and county offices and locally elected county committees. For more information, visit fsa.usda.gov.

USDA touches the lives of all Americans daily in so many positive ways. Under the Biden-Harris administration, USDA is transforming America’s food system with a greater focus on more resilient local and regional food production, fairer markets for all producers, ensuring access to safe, healthy, and nutritious food in all communities, building new markets and streams of income for farmers and producers using climate-smart food and forestry practices, making historic investments in infrastructure and clean energy capabilities in rural America, and committing to equity across the Department by removing systemic barriers and building a workforce more representative of America. To learn more, visit usda.gov. 

 

La Agencia de Servicios Agrícolas del USDA realizará pagos a los prestatarios directos y garantizados en función de los registros de préstamos existentes que demuestren necesidad; No es necesaria ninguna solicitud para los productores

WASHINGTON, 7 de octubre de 2024 — El Departamento de Agricultura de EE. UU. (USDA, por sus siglas en inglés) anunció $250 millones adicionales en pagos automáticos para prestatarios de préstamos agrícolas directos y garantizados en dificultades bajo la Sección 22006 de la Ley de Reducción de la Inflación. Este paso significativo continúa el compromiso del USDA de mantener la viabilidad financiera de los agricultores y ganaderos y apoyar a las comunidades agrícolas.

En los últimos dos años, el USDA ha actuado con rapidez para ayudar a los prestatarios a conservar sus tierras y continuar con sus operaciones agrícolas. Desde que el presidente Biden promulgó la Ley de Reducción de la Inflación en agosto de 2022, el USDA ha proporcionado aproximadamente $2.4 mil millones en asistencia a más de 43,900 prestatarios en dificultades.

“El USDA continúa invirtiendo en el futuro de los productores a través de nuestra cartera de préstamos. Estas inversiones en curso que son posibles gracias a la Ley de Reducción de la Inflación se producen inmediatamente después de las críticas reformas de préstamos de la Agencia de Servicios Agrícolas que entraron en vigor la semana pasada”, dijo Zach Ducheneaux, administrador de la Agencia de Servicios Agrícolas (FSA) del USDA. “Los pagos anunciados hoy ayudan a garantizar que más de 4.600 productores de todo el país vean otra temporada de producción. Sin embargo, es importante destacar que no solo estamos abordando las crisis actuales. También estamos creando un sistema de préstamos más resistente y solidario para el futuro”.

Aprovechando este impulso, el USDA anuncia $250 millones adicionales en asistencia a aproximadamente 4,650 prestatarios de préstamos agrícolas directos y garantizados en dificultades, que incluyen aproximadamente $235 millones en ayuda a un estimado de 4,485 prestatarios morosos, directos y garantizados, sin asistencia previa de IRA 2006, y aproximadamente $15 millones para 165 prestatarios directos y garantizados con Acuerdos de Apreciación Compartida.

Los prestatarios de la FSA en dificultades con préstamos garantizados por bienes raíces deben firmar un Acuerdo de Apreciación Compartida cuando aceptan acciones de servicio de préstamos que reducen una parte de su deuda directa o garantizada. La FSA debe recuperar una parte de esa depreciación si el valor de la propiedad de la garantía inmobiliaria aumenta cuando vence el acuerdo. Los prestatarios deben reembolsar esta cantidad o convertirla en un acuerdo de pago que devengue intereses. A medida que pausaron las acciones de servicio de préstamos debido a la reanudación de la pandemia de COVID-19, como las recuperaciones del Acuerdo de Apreciación Compartida, esta carga adicional de la deuda podría afectar gravemente a los prestatarios que ya están luchando.

Cómo realizar los pagos

Para la asistencia directa de morosidad del prestatario, la FSA realizará un pago automático por el monto de cualquier morosidad pendiente, al 30 de septiembre de 2024, en los préstamos de prestatarios directos que califiquen y que tengan uno o más días de mora a partir de esa fecha, siempre que esos prestatarios no hayan recibido asistencia previa de la Sección 22006 que aplicaron para reducir el saldo de un préstamo directo de la FSA (excluyendo la asistencia para Reservas por Desastre y Préstamos de Emergencia).

Para los pagos de morosidad del prestatario garantizado, la FSA enviará por correo un cheque un pago automático por el monto de cualquier morosidad pendiente, al 30 de septiembre de 2024, en préstamos garantizados calificados que tengan 30 o más días de mora, a partir de esa fecha, siempre que esos prestatarios no hayan recibido asistencia de préstamo garantizada previa de la Sección 22006. La FSA no considera que los prestatarios de préstamos garantizados estén en incumplimiento monetario solo hasta 30 días de vencimiento. Esta asistencia será un cheque del Departamento del Tesoro de los Estados Unidos pagadero conjuntamente al prestatario y al prestamista.

Para los prestatarios que reciben asistencia en sus Acuerdos de Apreciación Compartida, una persona paga para resolver los acuerdos de pago amortizados pendientes y recuperar los montos adeudados a la FSA, que han vencido al 30 de septiembre de 2024. La FSA se pondrá en contacto con los prestatarios cuyos Acuerdos de Apreciación Compartida no hayan vencido al 30 de septiembre de 2024 y les brindará la oportunidad de solicitar que la FSA calcule una recuperación parcial y una oferta de asistencia del Acuerdo de Apreciación Compartida.

La FSA calculará los montos de asistencia del Acuerdo de Apreciación Compartida de la siguiente manera:

• Para los prestatarios cuyo Acuerdo de Apreciación Compartida había vencido previamente y la cuenta por cobrar adeudada se convirtió en un Acuerdo de Pago de Apreciación Compartida antes del 30 de septiembre de 2024, la asistencia del Acuerdo de Apreciación Compartida será igual al monto total del capital e intereses pendientes adeudados sobre el acuerdo de pago del 30 de septiembre de 2024.
• En el caso de los Acuerdos de Apreciación Compartida que han alcanzado su fecha de vencimiento pero que la FSA aún necesita calcular la recuperación adeudada, la FSA completará las evaluaciones requeridas y calculará la recuperación adeudada a partir de la fecha de vencimiento del Acuerdo de Apreciación Compartida. La asistencia del Acuerdo de Agradecimiento Compartido será igual a la cantidad de recuperación calculada.
• En el caso de los Acuerdos de Agradecimiento Compartido que aún no han vencido, la FSA se pondrá en contacto con los prestatarios y les brindará la opción de solicitar asistencia para el pago del Acuerdo de Agradecimiento Compartido. Los prestatarios deben dar su consentimiento para que la FSA complete una tasación de la garantía inmobiliaria antes del 31 de marzo de 2025. La FSA calculará el monto de la recuperación adeudada como si el Acuerdo de Apreciación Compartida venciera al 30 de septiembre de 2024, y el prestatario puede aceptar ese pago como un pago parcial hacia la cuenta por cobrar vencida al vencimiento final. Es posible que los prestatarios aún deban recuperar más al vencimiento final del Acuerdo de Apreciación Compartida.

Al igual que con las rondas anteriores de asistencia de la Sección 22006 de la Ley de Reducción de la Inflación, los prestatarios directos y garantizados que reciban ayuda bajo cualquier categoría anterior recibirán una carta de la FSA explicando su pago.

Los prestatarios garantizados recibirán instrucciones para hacer una cita con su prestamista para procesar el pago y aplicarlo a sus cuentas de préstamos garantizados que califiquen. La FSA proporcionará una carta a los prestamistas garantizados con instrucciones para entregar informes de estado actualizados.

La FSA abordará a cualquier prestatario directo y garantizado en dificultades que califique para estas formas de asistencia y que actualmente se encuentre en bancarrota utilizando el mismo proceso de revisión caso por caso anunciado en octubre de 2022 para casos complejos.

Impacto de la Sección 22006 de la Ley de Reducción de la Inflación Asistencia

El USDA llevó a cabo un Análisis de Impacto Económicosobre los $2.2 mil millones en pagos proporcionados previamente a los prestatarios del Programa de Préstamos Agrícolas en dificultades a través de la Sección 22006 de la Ley de Reducción de la Inflación. Los hallazgos clave muestran que estos pagos:

• Generar o respaldar casi 49,000 empleos.
• Aumentar los ingresos de los hogares en $2.471 millones.
• Contribuir con $3,556 millones al producto interno bruto de los Estados Unidos.
• Aumentar los ingresos brutos de las ventas totales de bienes y servicios finales en $5,663 millones.

Si bien los impactos económicos de estos pagos disminuirán con el tiempo a medida que la economía vuelva a un estado estable, la FSA espera que los pagos únicos fortalezcan las economías locales y mejoren la resiliencia y las perspectivas de crecimiento. Vea los impactos económicos estimados adicionales en esta hoja informativa.

Desde el año fiscal 2021, las ejecuciones hipotecarias del USDA han disminuido significativamente, con solo 12 ejecuciones hipotecarias agrícolas iniciadas directamente por la FSA, en comparación con un promedio de 10 años de 51 anuales. Las bancarrotas agrícolas del Capítulo 12 han disminuido de un promedio de 493 anualmente a 139 en 2023. La asistencia de la Ley de Reducción de la Inflación ha puesto al día a 1.904 agricultores que se enfrentan a ejecuciones hipotecarias y ha impedido el inicio de ejecuciones hipotecarias para 3.970 agricultores. Alrededor del 82% de los prestatarios de préstamos directos que recibieron asistencia se mantienen al día.

Mejoras Adicionales al Programa de Préstamos Agrícolas

La FSA anunció recientemente cambios significativos en los Programas de Préstamos Agrícolas a través de la regla de Mejora del Acceso y la Entrega de Programas para Préstamos Agrícolas. La FSA diseñó esta política para ampliar las oportunidades para que los prestatarios aumenten la rentabilidad y estén mejor preparados para realizar inversiones estratégicas en la mejora o expansión de sus operaciones agrícolas.

La FSA también ha tomado una iniciativa significativa para agilizar y automatizar el proceso comercial orientado al cliente del Programa de Préstamos Agrícolas. La FSA ha realizado varias mejoras impactantes, entre ellas:

• La Herramienta de Asistencia para Préstamos proporciona a los clientes una guía interactiva en línea, paso a paso, para identificar productos de préstamos directos que puedan adaptarse a sus necesidades comerciales y comprender el proceso de solicitud.
• La Solicitud de Préstamo en Línea es una aplicación interactiva, guiada y sin papel que proporciona características útiles, incluida una opción de firma electrónica para adjuntar documentos de respaldo como declaraciones de impuestos, completar un balance general y crear un plan operativo agrícola.  
• Una función de pago de préstamos directos en línea que libera a los prestatarios de la necesidad de llamar, enviar por correo o visitar un centro de servicio local del USDA para pagar una cuota de préstamo.  
• La FSA ha reducido una solicitud simplificada de préstamo directo en papel de 29 a 13 páginas.  
• La FSA tiene un nuevo centro educativo con recursos y videos de préstamos agrícolas.
• La FSA tiene una Red de Asistencia para Prestatarios en Dificultades, una iniciativa nacional para brindar apoyo personalizado a los agricultores y ganaderos con dificultades financieras. La red conecta a los prestatarios con asistencia individualizada para ayudarlos a recuperar la estabilidad financiera.

El USDA alienta a los productores a ponerse en contacto con el personal local de préstamos agrícolas de la FSA para asegurarse de que comprendan completamente la amplia gama de opciones de préstamos y servicios disponibles para ayudarlos a iniciar, expandir o mantener sus operaciones agrícolas. Los productores deben comunicarse con su Centro de Servicio local  del USDA para realizar negocios con FSA.

La FSA ayuda a los agricultores, ganaderos y propietarios de bosques de los Estados Unidos a invertir, mejorar, proteger y expandir sus operaciones agrícolas mediante la entrega de programas agrarios para todos los estadounidenses. La FSA implementa la política agrícola, administra programas de crédito y préstamos, y administra programas de conservación, productos básicos, recuperación de desastres y comercialización a través de una red nacional de oficinas estatales y del condado y comités del condado elegidos localmente. Para obtener más información, visite fsa.usda.gov.

El USDA toca las vidas de todos los estadounidenses todos los días de muchas maneras positivas. Bajo la administración Biden-Harris, el USDA está transformando el sistema alimentario de Estados Unidos con un mayor enfoque en una producción de alimentos local y regional más resistente, mercados más justos para todos los productores, asegurando el acceso a alimentos seguros, saludables y nutritivos en todas las comunidades, construyendo nuevos mercados y flujos de ingresos para agricultores y productores utilizando alimentos y prácticas forestales climáticamente inteligentes, realizando inversiones históricas en infraestructura y capacidades de energía limpia en las zonas rurales de Estados Unidos.  y comprometerse con la equidad en todo el Departamento mediante la eliminación de barreras sistémicas y la construcción de una fuerza laboral más representativa de Estados Unidos. Para obtener más información, visite usda.gov.